据路透社报道,在5月底至6月的三周内,全球疫情引发的芯片供应链危机突然发生了变化。一时之间,它已转向芯片部分地区库存过剩。
这背后的主要原因是需求方面的变化。高通胀、新冠肺炎封锁和俄乌冲突抑制了消费者在个人电脑、智能手机等方面的支出。
在某些地区,芯片从短缺到供应过剩的变化让华尔街感到意外。美国存储芯片巨头美光科技表示,将在6月底前减产。其首席商务官 Sumit Sadana 承认,市场逆转让美光感到意外。
随着美国 芯片 财报季本月晚些时候拉开帷幕,TechInsights 芯片 分析师 Dan Hutcheson 敲响了警钟,随着美光悲观的盈利预测传来,“美光铺平了以他们的诚实行事。”
对行业低迷的担忧重创了 芯片 个股票,费城半导体指数在 2022 年迄今已下跌 35%,远远超过标准普尔 500 指数 19% 的跌幅。
囤积会让事情变得更糟。
正如许多焦虑的人在 COVID-19 封锁之前急于在超市购买食品、卫生纸和其他用品一样,制造商在大流行期间囤积了 芯片。
以前,“准时制”生产是财务保守的企业的常态,这可以最大限度地缩短零件到达和可用性之间的时间,以避免库存过剩、减少仓库空间并削减前期支出。
在大流行期间,这种方法变成了一种囤积策略,一些人开玩笑说“以防万一”。
“囤积是他们认为有必要的一种信号,直到有一天他们看到它并说,'为什么我有这么多库存?'”Hutcheson 分析说,他已经预测了 40 多年芯片供应并要求,“这有点像卫生纸。”
专家认为,芯片行业供需显着逆转对各行业的影响不均衡。
Baird Semiconductor 的高级分析师 Tristan Gerra 表示,消费电子制造商,尤其是低端智能手机的大型 芯片 供应商,受到的打击最为严重。他说,GPU 和 AI 计算平台巨头英伟达可能会面临另一场危机,因为价格继续下跌,加密货币市场最近崩溃。
Wedbush 分析师 Matt Bryson 认为,受供过于求影响最小的供应商是苹果的供应商,例如全球最大的 芯片 代工厂台积电。 Apple 设备使用的高端 芯片 仍然需求量很大。 Gerra 表示,随着需求的增加,供应 芯片 车辆和数据中心的制造商也表现良好。
一位身份不明的国际芯片制造商高管说:“我们将在电源管理方面取得巨大成功。”但他看到智能手机射频芯片出现回调,他公司的芯片工厂正在“重组”生产线,以生产更多的汽车电源管理芯片,更少的射频芯片生产,这可能有助于缓解部分车芯片缺货的情况。
Jefferies 分析师 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的报告中表示,虽然行业高管和分析师无法确定全球仓库有多少过剩芯片,但主要电子制造服务公司报告了第一季度的库存。创下同期历史新高。上一个第一季度的记录是 20 多年前,在互联网泡沫破灭之前。
Lipacis 警告说,制造商可能会决定在仓库中用完 芯片 而不是购买新的,他们也会取消订单。
一些分析师认为汽车制造商目前是安全的。但它可能不会持续很长时间。例如,Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在 9 月的一份报告中表示,汽车制造商的订单量远远超出了他们的需求,这一趋势仍在继续。
当汽车制造商停止购买芯片并转向消耗库存时,问题浮出水面。
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